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- Mar 30 Thu 2017 11:39
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家庭計劃
- Apr 11 Wed 2012 16:00
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評估資產效率的ROA
ROA(Return On Assets)=純利益/總資產
股東權益是總資產的一部份，所以ROE跟ROA的關係是：ROE=ROA*(平均總資產/平均股東權益)
ROA表示企業透過土地、建築物、工廠、設備、現金、存款等資產運用能夠產生多大利益。
ROE表示「資本效率」、ROA表示「資產敦率」
ROA的分母是總資產，是期初和期末的平均值。企業想提高ROA，應先提高獲利，賣掉無法產生利益的資產(閒置資產)以償還借款而壓縮總資產也能提高ROA。
- Apr 11 Wed 2012 14:14
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股東權益報酬率ROE(Return On Equity)
ROE：企業在一年內平均用自己的每一塊錢幫股東賺了多少錢
EX：發企業96年稅後淨利是5億元，從95與96年的資產負債表中得知，股東權益分別是25億、35億，發企業96年度的ROE就是5億/(25+35億)*2=16.66%
>>>ROE越高，表示企業越有效利用了股東的資本(資本效率高)
巴菲特與ROE，巴菲特的賣出標準，股票ROE「變壞」小於15%、股價「變貴」本益比大於40時。
ROE連續多年(連續5年)超過15%，是巴菲特眼中的「好學生」條件之一。
- Apr 10 Tue 2012 16:59
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財務健康嗎?先看股東權益比率
「股東權益比率」是判斷企業財務健全性的指標。
總資產中(包括：現金、存款、工廠、設備、土地、建築物、庫存資產等)不需要向別人償還的自有資本比率
這個比率愈大，說明企業的健全性愈高。反之，若企業負債高，股東權益比率數值小，財務健全性就較低。
負債高的企業缺點至少有兩項，一方是賺來的錢要付利息，另一方，財務的穩定健度，萬一營收業積接不上來也可能周轉不靈。
股東權益比率的計算方式
- Apr 10 Tue 2012 16:33
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股利
股利計算方式
BANK利息除以本金機是利率。EX：存入100萬，一年後得到3萬元利息，利率為3萬元/100萬=3%
股票分紅也是一樣。EX：股價64.8，買一張股票要6萬4800，股利3元，如持有該股票並參與除權，就能獲得3千元現金。利率就是3000/6萬4800=4.69%。
>>>存款要等到一年才能取得利息，但股票投資有所謂的「除權息日」，在除權息日之前買進股票就能取得企業所配發的發分股利。
一般來說，正在成長的公司大都將現金投入新的設備，因此沒有現金可以發紅利，而成熟的企業由於市場穩定所需新投資不多，會剩很多現金，因此大部分成熟穩定企業都會發放現金股利。
- Apr 10 Tue 2012 14:30
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認識資產負債表-RBR
除本益比，另經常利用股價淨值比PBR
本益比PER是從企業的收益性來判斷股價；股價淨值比PBR是根據企業的資產內容來判斷股價。
股價淨值比PBR=股價/每股淨值
股東權益=總資產-負債
>>資產合計：流動資產、基金與投資、固定資產、無形資產、其他資產
- Apr 09 Mon 2012 17:37
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PEG 考慮成長率仍算便宜嗎?
本益比到底幾倍才合理?跟企業的盈餘成長率有很大的關係。
成長型的公司具備「持有愈久，成本就愈低」的特性，所以投資人願意花較貴的價格買進，若是原先預期的成長因素不見了，自然就不適用了。
企業能不能持續成長可以從經營團隊，基本面和所屬產業財報研判。
快速成長型的公司特色是股本不大，但不一定是經營高成長產業。只要在產業中有機會擴張有機會享有高市佔率也算。
>>高成長往往伴隨高風險，特別要留意財務結構是否安全。
- Mar 26 Mon 2012 15:03
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業績外再使用PER、PBR二大武器
巴非特認為投資股票成功的最大秘訣在於「就像以50美分換1美元一樣來購買股票」
除了從業績來確認外，最常用的就是本益比(PER)、股價淨值比(PBR)。
PER、PBR都是股價便宜度評估的標準。
好股票也不趁人氣不旺時買進
人氣旺股票：成交量很大的企業、題材正熱的新興市場股票，投資人關注度高，媒體、證券公司常報導的。
- Mar 26 Mon 2012 14:20
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透過財報確定績效(盈餘EPS)
企業績效觀察要點
(1)公司做什麼的?
不管公司從事哪個行業都要了解該行業的現狀和發展前景，還有該企業在產業的地位，以及消費者眼裡的吸引人之處。
(2)業績是否良好?
業績影響股價甚鉅，趨勢的變化要比數字的大小來得重要。也就是成長與否是觀察重點。
- Mar 22 Thu 2012 16:57
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利率、匯率對股價的影響
利率與股價通常呈反向變動
利率上升，企業跟銀行借入資金會增加利息支出，營運獲利被利息支出壓縮變小，利潤分紅減少，投資人買進意願降低，股價下跌。銀行or郵局利率好，可獲得安全可靠的利息，閒錢投入有風險的股票投資意願減少。
利率降低，企業支付利息少，利潤就會增加。
匯率變動直接牽動著國內企業的獲利能力
「進口物料」當NTD升值，企業的進貨成本減少，獲利提升，有利股價上漲。(反之)